染料行業(yè) | 環(huán)保趨嚴，落后產(chǎn)能淘汰有序

　　2017-07-31 全球化工GMT

　　染料是指能使纖維織物或其他物質(zhì)染成鮮艷而堅固的顏色的物質(zhì)。按照性質(zhì)及應(yīng)用方法，可將染料分為分散染料、活性染料、硫化染料、還原染料、酸性染料、直接染料等若干類別。

　　目前國內(nèi)應(yīng)用最為廣泛的是分散性染料和活性染料。根據(jù)中國染料工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)分散染料和活性染料在2015年染料總產(chǎn)量中分別占比49%和29%。

　　(一)行業(yè)集中度高，競爭秩序良好

　　從地域分布來看，全球染料生產(chǎn)主要集中在中國，而國內(nèi)染料生產(chǎn)主要集中在浙江和江蘇。2016年我國染料總產(chǎn)量達到92.8萬噸，占全世界產(chǎn)量70%左右;表觀消費量達70萬噸左右，出口量26.05萬噸，染料產(chǎn)量、出口以及表觀消費量均居全球第一。我國染料生產(chǎn)企業(yè)主要集中在浙江和江蘇兩省，兩省的分散和活性染料產(chǎn)能占全國產(chǎn)能的80%以上，出口量占全國70%以上。

　　從生產(chǎn)企業(yè)來看，國內(nèi)染料市場集中度較高。以產(chǎn)量來衡量，2014年到2016年間國內(nèi)染料行業(yè)CR5保持在50%以上，行業(yè)集中度高，議價能力強。以產(chǎn)能衡量，2016年國內(nèi)分散染料產(chǎn)能主要集中在浙江龍盛、閏土股份和吉華集團三家企業(yè)，CR3超過57%,活性染料CR3接近50%。

　　染料行業(yè)面臨較高環(huán)保壁壘，落后產(chǎn)能淘汰有序

　　環(huán)保政策趨嚴，行業(yè)環(huán)保壁壘較高。染料生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生大量廢酸等有害廢物。近年來，在國內(nèi)染料行業(yè)出現(xiàn)了諸如騰格里沙漠事件等一系列環(huán)保污染事件后，染料行業(yè)的環(huán)保以及綠色發(fā)展問題得到廣泛關(guān)注。“十二五”期間，國家在環(huán)保方面對染料行業(yè)提出了更加嚴格的要求。根據(jù)吉華集團公開資料顯示，在環(huán)保趨嚴下，染料產(chǎn)出廢物的完全處理成本接近2,000元/噸，中小型企業(yè)面臨較大的成本壓力。

　　落后產(chǎn)能淘汰，行業(yè)龍頭有望持續(xù)受益。截止2015年10月，我國規(guī)模以上染料生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量已從507家下降至325家。雖然染料生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量在下降，行業(yè)收入?yún)s在不斷增長，單個企業(yè)平均收入規(guī)模亦在不斷擴大，可見在落后產(chǎn)能退出過程中龍頭企業(yè)憑借規(guī)模和環(huán)保優(yōu)勢取得了更大的市場份額。而2016年以來環(huán)保整治力度進一步提升，多家染料及中間體生產(chǎn)企業(yè)因環(huán)保以及生產(chǎn)安全問題停產(chǎn)，落后產(chǎn)能淘汰有序，龍頭企業(yè)有望長期受益。